Apakah Pendapatan Yang Menarik Anda berinvestasi?

UNTUK TUJUAN APA dividen mendorong investor untuk berinvestasi? Sesungguhnya, setiap dividen memiliki permulaan, teman – setidaknya dalam hal bagaimana mulai membeli saham yang menawarkannya .

Selain dari pertanyaan “persediaan yang” jelas, tidak ada rasa malu dalam mempelajari dasar-dasar untuk sampai ke sana. Menjawab pertanyaan-pertanyaan ini akan membantu:

Apakah dividen sehat sama dengan stok sehat?
Kenapa tidak semua saham menawarkannya?
Apa yang harus dan tidak boleh dilakukan dividen itu?

Dalam istilah dasar, dividen adalah pembayaran yang diberikan perusahaan kepada pemegang saham sebagai akibat dari kelebihan pendapatan triwulanan. Dan mereka dapat menggemukkan portofolio dari waktu ke waktu. Para ahli berpendapat bahwa dividen dapat membuka pintu bagi pengembalian yang andal, dengan barang yang terkadang mengalir selama beberapa generasi. Terlebih lagi, dividen yang diinvestasikan kembali dari waktu ke waktu dapat mengakumulasi sejumlah besar saham tambahan, yang memicu nilai awal dividen jika saham menghargai.

Tetapi sebelum Anda terburu-buru untuk semburan dividen terdekat, perhatikan bahwa angka tidak selalu seperti yang terlihat.

Hasil dividen yang tinggi mungkin tampak seperti hal yang sangat baik, tetapi tebak lagi. Angka itu mengukur jumlah dividen dibagi dengan harga saham dan dengan demikian “konsumen yang berinvestasi di saham dividen untuk pertama kalinya harus waspada terhadap saham dengan hasil tertinggi, kepercayaan investasi real estat dan menguasai kemitraan terbatas,” kata Daniel Kern, kepala investasi di Manajemen Keuangan TFC di Boston. “Imbal hasil yang tinggi sering kali merupakan sinyal kesulitan keuangan.”

Jadi, dari mana harus memulai? “Pertama, Anda perlu memutuskan strategi investasi,” kata Marc Pfeffer, yang menjabat sebagai kepala strategi investasi untuk Omaha, CLS Investments yang berbasis di Nebraska. “Mengapa Anda ingin saham yang membayar dividen? Banyak perusahaan yang tumbuh tidak. Beberapa menginvestasikan kembali laba untuk menumbuhkan nilai saham mereka sementara yang lain akan membayarnya dalam bentuk dividen.”

Namun, jika tidak, dividen yang kuat dapat menghilang tanpa jejak. Bagaimana orang tahu bahwa dividen tidak akan hilang? Ya, itu bisa terjadi kapan saja.

Mantan bangsawan dividen, General Electric Co (ticker: GE ) mulai memangkas dan membakar pembayaran investornya pada November 2017 – dari 24 sen menjadi 12 sen – dan kemudian berulang kali diretas hingga mereka mencapai puncak pada Desember 2018: hanya satu sen per saham. Itu jumlah yang sama biaya pendiri GE, Thomas Edison pada tahun 1881 untuk memproduksi filamen karbon untuk bola lampu pertamanya.

Kemudian lagi, investor GE memiliki banyak peringatan bahwa dividen mereka menuju ke selatan. Berasal dari dua tahun yang lalu, saham telah turun dua pertiga dan diperdagangkan hanya $ 10 per saham hari ini. Jadi, menemukan dividen yang aman sering kali bermuara pada memeriksa arus kas perusahaan.

Kern menjelaskan cara kerjanya: “Perbandingan pembayaran dividen dengan arus kas dapat mengidentifikasi seberapa aman pembayaran itu. Aliran kas lebih sulit untuk dimanipulasi dan seringkali lebih sedikit variabel daripada pendapatan, sehingga banyak investor melihat metrik arus kas sebagai ukuran yang lebih penting. Semakin rendah rasio, semakin tinggi margin keselamatan yang terkait dengan dividen. “

Namun, jika tidak, dividen yang kuat dapat menghilang tanpa jejak. Bagaimana orang tahu bahwa dividen tidak akan hilang? Ya, itu bisa terjadi kapan saja.

Mantan bangsawan dividen, General Electric Co (ticker: GE ) mulai memangkas dan membakar pembayaran investornya pada November 2017 – dari 24 sen menjadi 12 sen – dan kemudian berulang kali diretas hingga mereka mencapai puncak pada Desember 2018: hanya satu sen per saham. Itu jumlah yang sama biaya pendiri GE, Thomas Edison pada tahun 1881 untuk memproduksi filamen karbon untuk bola lampu pertamanya.

Kemudian lagi, investor GE memiliki banyak peringatan bahwa dividen mereka menuju ke selatan. Berasal dari dua tahun yang lalu, saham telah turun dua pertiga dan diperdagangkan hanya $ 10 per saham hari ini. Jadi, menemukan dividen yang aman sering kali bermuara pada memeriksa arus kas perusahaan.

Kern menjelaskan cara kerjanya: “Perbandingan pembayaran dividen dengan arus kas dapat mengidentifikasi seberapa aman pembayaran itu. Aliran kas lebih sulit untuk dimanipulasi dan seringkali lebih sedikit variabel daripada pendapatan, sehingga banyak investor melihat metrik arus kas sebagai ukuran yang lebih penting. Semakin rendah rasio, semakin tinggi margin keselamatan yang terkait dengan dividen. “

Seperti disebutkan sebelumnya, perusahaan yang tidak menawarkan dividen – contohnya termasuk Amazon.com ( AMZN ), Tesla ( TSLA ) dan Netflix ( NFLX ) – sering menurun karena mereka mengikuti agenda pro-pertumbuhan yang kuat. Uang yang kalau tidak akan masuk ke pemegang saham akan dibajak kembali ke dalam bisnis dengan investor kemudian dihargai, setidaknya secara teori, dengan kenaikan harga saham. Ada beberapa kebijaksanaan untuk ini, karena Netflix telah naik 18% selama 12 bulan terakhir; Amazon naik 23%. Itu mengalahkan dividen apa pun, bukan?

Namun ini juga merupakan saham yang dapat dikendarai investor tinggi di atas nilai sebenarnya, seperti dalam kasus Tesla.

“Tesla adalah saham yang tidak dapat diinvestasikan untuk saya,” kata Vitaliy Katsenelson, kepala investasi dan CEO di Investment Management Associates di Greenwood, Colorado, dan penulis “The Little Book of Sideways Markets.”

Mengapa kurangnya cinta Tesla ? “Ini bukan hanya karena penilaiannya yang tinggi tetapi juga karena gagal dalam uji kualitas kami yang cukup mendasar, yang saya pinjam tanpa malu dari Warren Buffett: Apakah saya masih akan membeli saham ini jika setelah pembelian pasar pasar akan ditutup selama 10 tahun?”

Itu tidak berarti dia membenci mobil. Katsenelson menawarkan pengungkapan pribadi ini: “Saya adalah pemberi pinjaman tanpa jaminan untuk Tesla melalui setoran $ 1.000 saya pada Model 3.”

Setidaknya satu ekonom legendaris berpendapat dividen tidak sepadan dengan waktu siapa pun. Fischer Sheffey Black membuka makalahnya yang kontroversial tahun 1976, “The Dividend Puzzle,” dengan mengajukan pertanyaan “Mengapa perusahaan membayar dividen?”

Namun, memang ada sisi lain dari teka-teki itu. Dividen memiliki kemantapan pada mereka yang tidak memiliki harga saham, terutama ketika perusahaan terkena angin sakal pasar. Dividen seringkali merupakan ciri khas perusahaan yang lebih matang, seperti 3M Co. ( MMM ), Dover Corp ( DOV ) dan Genuine Parts Co. ( GPC ) – yang semuanya telah memberikan kenaikan dividen sejak Dwight Eisenhower berada di Gedung Putih.

“Teori keuangan perusahaan menunjukkan ada aspek pensinyalan bagi dividen; yaitu, manajemen perusahaan memberikan sinyal positif tentang masa depan perusahaan melalui peningkatan dividennya,” kata Robert Johnson, profesor keuangan di Heider College of Business di Creighton University.

Dengan demikian langkah pertama dalam perjalanan dividen dapat mengarah pada akhir yang sangat bahagia, jika Anda berolahraga dengan keseimbangan yang tepat . Seperti yang dikatakan Pfeffer: “Adalah ide bagus untuk memiliki campuran saham pertumbuhan – yang tidak membayar dividen dibandingkan yang – untuk mengimbangi dan mendiversifikasi portofolio.”

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *