Bagaimana mencari Pendapatan Yang Tepat dari Berbagai Investas

SEBAGIAN BESAR INVESTOR TAHU adalah bijaksana untuk menyebarkan uang mereka di antara saham, obligasi , dan berbagai subkategori. Tetapi mereka yang berada dalam atau hampir pensiun dapat memberikan perhatian khusus pada pengorganisasian aset penghasil pendapatan seperti saham yang membayar dividen, obligasi yang menghasilkan bunga, dan dana tertentu yang dirancang untuk hasil besar.

Jadi, apa saja faktor yang mengatur pendirian bagian penghasil pendapatan dari portofolio?

Bruce Elfenbein, penasihat SecuRetirement di Hollywood, Florida, memiliki aturan praktis untuk investasi masa pensiun: “Berapa banyak uang yang bisa Anda keluarkan sebelum itu akan secara negatif mempengaruhi kualitas hidup Anda dalam masa pensiun? Jika Anda menggandakan angka itu, itu adalah patokan untuk jumlah uang yang Anda mampu untuk memiliki risiko. “

Dengan cara itu penurunan 50% di pasar akan meninggalkan cukup untuk menjaga gaya hidup.

Seperti yang dikatakan penasihat mana pun di muka, situasi setiap orang berbeda. Tetapi sebagian besar pensiunan berbagi kebutuhan untuk mendapatkan penghasilan sebanyak mungkin tanpa mengambil risiko terlalu banyak.

Bagaimanapun, para pensiunan yang membutuhkan penghasilan tertentu bisa berada di tempat yang sangat sempit jika mereka terus mengambil jumlah yang sama setelah aset kehilangan nilainya. Portofolio yang kehilangan 20% dari nilainya dalam terjun pasar harus tumbuh sebesar 25% untuk kembali ke tempatnya semula, dan yang kehilangan 50% harus tumbuh sebesar 100%. Mengurangi keseimbangan dengan mengambil lebih banyak setelah jatuh hanya memperburuk keadaan.

Oleh karena itu, produsen pendapatan harus dapat diandalkan – untuk tetap membayar walaupun aset itu sendiri nilainya. Para ahli mengatakan bahwa dua faktor terpenting dalam menyiapkan portofolio untuk pendapatan adalah diversifikasi dan kualitas kredit.

Diversifikasi adalah inti dari sebagian besar strategi investasi. Idenya adalah untuk beberapa aset naik ketika yang lain turun. Secara tradisional, saham dan obligasi sering bergerak berlawanan arah, meskipun kadang-kadang mereka bergerak bersama.

Untuk pensiunan, diversifikasi juga berarti menyebarkan uang dalam porsi pendapatan tetap dari portofolio. Itu dapat dilakukan, misalnya, dengan memiliki obligasi dengan berbagai jatuh tempo, dengan memiliki campuran saham dan dana yang membayar dividen serta obligasi, dan dengan memiliki obligasi kota dan perusahaan serta Treasurys super aman, sertifikat deposito dan dana pasar uang.

Ilene Davis, seorang perencana di Financial Independence Services di Cocoa, Florida, mengatakan dia menggunakan garis waktu sederhana untuk memandu alokasi untuk menyediakan uang tunai untuk kesenjangan antara pengeluaran dan sumber pendapatan lain seperti Jaminan Sosial .

Setelah dana darurat didirikan, ia cukup berinvestasi dalam sertifikat deposito dan dana pasar uang untuk membayar dua hingga tiga tahun pengeluaran. Untuk mendanai empat atau lima tahun berikutnya, ia menggunakan dana seimbang yang berisi saham dan obligasi yang menghasilkan pendapatan. Uang yang tidak diperlukan selama lima hingga 12 tahun masuk ke dalam dana yang sedikit lebih berisiko, tetapi mungkin lebih murah hati, pertumbuhan dan pendapatan, dan uang tidak diperlukan sampai setelah itu diinvestasikan untuk pertumbuhan, yang umumnya berarti stok dan dana saham.

“Sementara itu, dividen dan capital gain dapat disimpan dalam dana pasar uang agar tetap terisi,” kata Davis.

Elfenbein mengatakan, “Model yang kami gunakan untuk masa pensiun menyimpan sekitar 10% dari aset kami dalam bentuk cair – dalam tabungan bank, pengecekan, pasar uang, dll. – sekitar 65% menjadi produk-produk pendapatan terjamin dan 25% di pasar untuk memperhitungkan inflasi dan kenaikan pajak di masa depan. “

Produk-produk pendapatan yang dijamin mencakup hal-hal seperti anuitas yang membayar pendapatan tetap seumur hidup. Bagian “pasar” terutama saham dan dana saham untuk memberikan pertumbuhan. Sementara itu mengandung risiko yang coba dihindari oleh banyak pensiunan, bahaya dapat diminimalkan dengan tidak terlalu serakah.

“Selama Anda memiliki aset yang tumbuh lebih besar dari tingkat inflasi untuk memperhitungkan kebutuhan yang lebih besar di masa depan, Anda harus baik-baik saja,” kata Elfenbein .

Diversifikasi juga dapat dicapai dengan memiliki obligasi dan dana pendapatan tetap dengan kualitas kredit yang bervariasi. Tetapi para penasehat mengatakan investor yang bergantung pada pendapatan bisa bijaksana untuk mendukung masalah dengan peringkat kredit yang lebih baik yang akan terus membayar bahkan jika penurunan pasar membuat harga mereka turun.

“Saya akan mendorong investor menyiapkan portofolio pendapatan pensiun untuk fokus pada obligasi berkualitas tinggi,” kata Robert Johnson, profesor keuangan di Heider College of Business, Creighton University. “Investor telah dibakar meraih hasil dengan menerima risiko dalam obligasi sampah yang menghasilkan lebih tinggi. Lagi pula, obligasi hasil tinggi disebut obligasi sampah karena suatu alasan.”

Saham tidak dinilai untuk kualitas dengan cara obligasi yang sama, tetapi saham yang membayar dividen dari perusahaan yang membayar secara konsisten dan yang meningkatkan dividen secara teratur dapat menjadi taruhan yang baik untuk investor yang haus pendapatan, kata Johnson.

“Keuntungan membeli saham yang secara konsisten membayar dividen versus obligasi adalah pembayaran obligasi tetap dan tidak meningkat seiring waktu,” katanya. “Saham-saham yang membayar dividen tidak hanya memiliki arus kas, tetapi biasanya bahwa pembayaran dividen meningkat secara nyata dari waktu ke waktu. Selain itu, harga saham umumnya naik selama periode waktu yang panjang.”

Durasi adalah ukuran seberapa besar nilai suatu obligasi bisa hilang jika suku bunga naik , menekan nilai obligasi lama yang membayar kurang dari yang baru. Ikatan dengan jangka waktu lima tahun, misalnya, akan kehilangan 5% dari nilainya jika suku bunga naik sebesar 1%. Durasi terkait dengan waktu hingga jatuh tempo dan durasi yang lebih pendek berarti lebih sedikit hasil tetapi lebih aman.

“Jadi, ketika suku bunga naik, obligasi dengan durasi lebih lama jatuh harga lebih banyak daripada obligasi dengan durasi lebih pendek,” kata Johnson, mencatat bahwa suku bunga hari ini memiliki lebih banyak ruang untuk naik daripada jatuh. “Saya percaya saat ini ada lebih banyak risiko bagi investor di pasar obligasi daripada di pasar saham, dan risiko ini adalah risiko tingkat bunga.”

Obligasi dengan jangka waktu lebih lama membayar imbal hasil yang lebih tinggi, tetapi untuk saat itu premi tidak cukup besar untuk membenarkan risiko lebih besar dari penurunan harga, kata Johnson.

Jadi, mencari penghasilan di masa pensiun selalu merupakan tindakan penyeimbangan antara risiko dan imbalan. Saran terbaik adalah dengan melihat jangka waktu, kualitas kredit dan kebutuhan penghasilan untuk memandu cara menyebarkan uang Anda.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *