Kapan Menambahkan Obligasi ke Portofolio Anda

SAAT PENAMBAHAN obligasi ke portofolio pensiun dapat menambah pendapatan, diversifikasi dan volatilitas yang lebih rendah, para ahli keuangan tidak setuju kapan harus mulai mengalokasikan uang untuk jenis aset ini.

Sekuritas pendapatan tetap sering dimasukkan ke dalam portofolio karena aset ini menghasilkan pendapatan tetap bagi investor, yang sangat penting bagi orang-orang yang berencana untuk segera pensiun atau pensiun.

Sementara usia tetap menjadi faktor utama ketika investor mempertimbangkan untuk menambah pendapatan tetap ke dalam campuran aset mereka, jumlah risiko juga merupakan pertimbangan lain.

Menurunkan jumlah risiko dan volatilitas dalam portofolio juga berarti investor dapat kehilangan keuntungan dari pasar saham.

“Ini adalah pepatah lama bahwa semakin dekat dengan pensiun Anda semakin Anda ingin tertimbang terhadap obligasi, tetapi perlu diingat Anda menyerah potensi pengembalian ekuitas,” kata Mike Loewengart, kepala investasi di E-Trade Financial, sebuah Perusahaan pialang yang berbasis di New York. “Bagi mereka yang ketakutan dengan pergerakan pasar yang mengaduk-aduk perut, alokasi yang lebih tinggi untuk pendapatan tetap bisa tepat.”

Berikut adalah beberapa hal yang perlu diketahui tentang menambahkan obligasi ke portofolio Anda:

Ini tidak cocok untuk investor yang lebih muda.
Investor harus memikirkan kembali pendekatan konservatif.
Fokus pada kualitas.
Ketahui jenis ikatan yang Anda tambahkan ke akun Anda.
Tidak Cocok untuk Investor Muda
Investor yang lebih muda, termasuk milenium dan Generasi Y, harus menunda menambah obligasi karena akan menurunkan pengembalian mereka, kata Ron McCoy, CEO Freedom Capital Advisors.

“Saya tidak merekomendasikan investor yang lebih muda membeli obligasi, karena jangka waktu mereka jauh lebih jauh, ditambah S&P 500 secara historis mengungguli obligasi,” katanya.

Obligasi berkualitas tinggi biasanya “akan dan harus memainkan peran penyangga” dalam setiap portofolio yang terdiversifikasi dengan baik, kata Loewengart.

Obligasi memiliki korelasi yang rendah dengan ekuitas. Ketika pasar saham turun, pasar obligasi biasanya bergerak ke arah sebaliknya.

Pendapatan tetap terus melayani “peran tradisional sebagai tempat yang aman selama periode volatilitas pasar ekuitas,” tambah Loewengart.

Memikirkan Kembali Pendekatan Konservatif
Sementara banyak ahli keuangan dan investor kembali ke persamaan kebiasaan mengalokasikan 40% dari portofolio dalam obligasi, strategi itu tidak lagi berlaku, kata Scott Puritz, direktur pelaksana Rebalance.

“Satu generasi yang lalu protokol 60% saham dan 40% obligasi cukup banyak standar industri,” katanya. “Akhir-akhir ini, formula itu tidak hanya ketinggalan zaman, tetapi juga berbahaya.”

Umur panjang orang telah meningkat karena pengobatan modern, mengakibatkan investor menghabiskan lebih dari satu dekade dalam masa pensiun.

“Hidup di dunia yang secara historis berbunga rendah dengan imbal hasil obligasi rendah berarti bahwa portofolio yang berbelit-belit berarti investor berisiko lebih besar kehabisan tabungan seiring bertambahnya usia,” kata Puritz.

Alih-alih pendekatan konservatif, praktik terbaik bagi investor berusia 20-an, 30-an dan 40-an adalah mengalokasikan 10% dari uang mereka untuk kepemilikan obligasi, naik menjadi 20% untuk orang-orang di usia 50-an dan 30% di usia 60-an, katanya.

Meskipun hasil dalam obligasi telah menurun, termasuk mereka sebagai bagian dari portofolio yang terdiversifikasi masuk akal bagi sebagian besar investor, terutama mereka yang berada dalam atau hampir pensiun, kata McCoy.

Reli baru-baru ini dalam obligasi telah menurunkan yield Treasury 10-tahun menjadi sekitar 2%. Menemukan hasil selama siklus pasar ini bisa sulit tetapi “tidak mustahil jika investor tahu ke mana harus mencari,” katanya.

Investor harus tetap pada ujung kurva yang lebih pendek, mungkin obligasi yang jatuh tempo dalam tujuh tahun atau kurang dan menghindari dana obligasi yang menggunakan leverage, kata McCoy.

Fokus pada Kualitas
“Berpikir pendek dan fokus pada kualitas dan bersedia menerima sedikit kurang dengan imbalan keamanan ekstra,” katanya. “Tetap dengan obligasi berperingkat lebih tinggi yang berada pada atau dekat peringkat investasi [BBB- dan lebih tinggi] jika Anda lebih berisiko merugikan.”

Mengatur waktu pasar tetap merupakan tugas bodoh, kata para ahli.

Sangat menggoda ketika ada perselisihan perdagangan, kenaikan inflasi, volatilitas ekstrem di pasar dan suku bunga menurun, tetapi membangun portofolio yang terdiversifikasi dan tetap dengan itu adalah kuncinya, kata Loewengart.

“Pertama dan terpenting, alokasi harus secara fundamental lebih didasarkan pada cakrawala waktu Anda dan toleransi risiko daripada apa yang terjadi di hari pasar demi hari,” katanya.

Meskipun ada contoh ketika investor tergoda untuk “melarikan diri untuk keluar ketika pasar pergi ke selatan atau” bahkan mereka yang memiliki konstitusi besi tetapi ingin membatasi fluktuasi harga, “meningkatkan alokasi obligasi dapat menjadi strategi.

“Selama masa-masa volatilitas pasar yang ekstrem, mungkin tepat untuk meningkatkan eksposur pendapatan tetap untuk membantu mengurangi beberapa perubahan portofolio tersebut,” kata Loewengart.

Ketahui Jenis Ikatan yang Anda Tambahkan
Tidak semua obligasi dibuat sama dan obligasi korporasi dianggap lebih berisiko daripada obligasi daerah. Obligasi korporasi memiliki tingkat gagal bayar yang lebih tinggi karena perusahaan dapat kehilangan pendapatan selama beberapa kuartal dan menimbulkan kerugian besar, yang berdampak pada profitabilitasnya.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *